5月25日，天泽信息（300209）发布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，披露了与有棵树的并购重组进展。草案经天泽信息董事会审议通过，进一步增加了此次并购事宜的确定性。
值得注意的是，与2017年9月发布的交易预案修订稿相比，本次交易引入了新的战略投资者鼎晖举新，而且披露了有棵树2016和2017年度的备考财务报表。依据并购重组的相关规定，双方将在15个工作日内召开股东大会，审议本次重组正式方案及相关议案，审议通过后将向证监会提交本次重组交易方案。
有棵树CFO李志强表示：目前并购事宜正在稳步推进中，并购成功后，基于天泽信息的技术和资金支持等协同，有棵树将进行业务模式的整体升级，加速推进战略布局。
根据天泽信息发布的公告，本次的并购草案已经出具了相关的审计报告、法律意见书和资产评估报告，并经天泽信息、有棵树双方董事会审议通过了新的《发行股份及支付现金购买资产协议》和《盈利补偿协议》。根据草案内容，发股价由原先23元/股调整为21.98元/股。与2017年9月披露的并购预案修订案相比，草案的确定性更强，作为并购重组中里程碑式的重大进展，也说明了并购双方正在稳步推进，将极大地提振中小股东的信心。
据了解，在行业情势、资源、时间成本等因素的综合考量下，有棵树主动选择通过并购登陆A股市场。而根据草案，有棵树在重组完成以后，仍将保有很强的独立性，包括人财物的独立，以及经营上的自主。
除了确定性增强外，本次草案与此前预案相比一大重大变化，则是此次交易引入了新的机构股东鼎晖举新。根据草案，鼎晖举新占股3%，参与本次并购重组，并参与业绩对赌，锁定期为3年。作为国内顶级的投资机构，鼎晖的进场不仅对上市公司而言更添保障，更是体现了资本对跨境电商行业的看好，对有棵树行业地位的认同，以及多年在行业积累的深厚实力的肯定，同时还能够起到引领作用，吸引更多投资方关注和进入跨境电商行业。
另外值得注意的是，本次草案还对有棵树报告期内的业绩表现进行了审计评估。经审计，2017年度，有棵树实现了超过23亿元的营业收入，增长56.65%，而实际净利润约为1.6亿元，增长134%，根据有棵树此前所披露的年报，这已经是有棵树连三年保持净利润100%以上的增长。
除此之外，上市公司同样对有棵树进行了业绩承诺，依照草案，上市公司承诺在2018、2019年，扣除非经常性损失后的净利润每年均不低于1.45亿元。
从2017年8月4日预案的公布，到2018年5月25日草案的披露，双方的并购历程经历了较长的周期，这主要是由于有棵树的全球化布局。有棵树拥有十余个海外分支机构，中介机构需要逐一进行海外核查，因此时间周期较长。除此之外，2017年年中剥离旗下进口供应链企业海豚供应链也增加了重组时间。目前审计工作已经全部完成，相关报告也已同步披露，以此次草案的披露为里程碑，并购事宜也会加速推进。
与行业内其他并购案例相比，天泽信息与有棵树的结合颇有特别之处。天泽信息作为一家科技公司，除了资金支持外，还能够利用自身物联网技术与有棵树的仓储物流、供应链管理、溯源供应链、区域品类等方面产生协同，双方在业务上的高度契合也让此次并购备受关注。
可以肯定的是，若此次并购成功，天泽信息的物联网技术，将有利于有棵树加强数据的挖掘应用、扩大系统优势。依托上市公司的资金能力，有棵树也将发力建设跨境电商物流仓储产业园、中东等新兴市场跨境出口电商平台项目及海外仓储等多个项目，继续领跑行业。市场也对本次并购重组做出了积极反应，天泽信息在草案发布后的第一个交易日即收获一个涨停。